Най-ценните компании в света ще похарчат 1 трилион долара през следващите пет години за центрове за данни, обслужващи изкуствения интелект. На фона на тази тенденция един въпрос не дава мира на бизнес-ръководителите и инвеститорите: амортизацията.
В счетоводството амортизацията е актът на разпределяне на цената на даден физически актив в рамките на очаквания му полезен живот. Това е все по-важна концепция в технологичната индустрия, тъй като компаниите прогнозират колко дълго стотиците хиляди графични процесори, които купуват, ще останат полезни или ще запазят стойността си.
Технологични гиганти като Google, Oracle и Microsoft заявиха, че техните сървъри могат да се считат за полезни до шест години. Но те биха могли да се амортизират и много по-рано. Microsoft заяви в последния си годишен отчет, че компютърното им оборудване издържа от две до шест години.
Това е голям въпрос пред инвеститорите и кредиторите, финансиращи гигантските разработки на центрове за данни за изкуствен интелект. Колкото по-дълго оборудването запазва стойността си, толкова повече години може да се удължи амортизацията и това е добре за печалбите.
AI графичните процесори представляват особено предизвикателство, тъй като те все още са сравнително нови на пазара. Бумът на изкуствения интелект започна с пускането на ChatGPT в края на 2022 г. Оттогава годишните приходи на Nvidia от центрове за данни са скочили от 15 милиарда долара на 115 милиарда долара през фискалната година, която приключи през януари.
Следователно няма достатъчно реални данни за това колко дълго издържат графичните процесори в сравнение с другите видове оборудване, което бизнесите използват от десетилетия. Дали три години, пет или седем? „Това е огромна разлика, когато става дума за целите на финансирането“, казва Хаим Залцман, заместник-председател на отдела за развиващи се компании и растеж на Latham & Watkins.
Някои от клиентите на Nvidia казват, че AI чиповете ще запазят стойността си дълго време и, че клиентите ще продължат да плащат за достъп до по-стари процесори, защото те все още ще бъдат полезни за други задачи.
CoreWeave, която купува графични процесори и ги отдава под наем на клиенти, използва шестгодишни цикли на амортизация за своята инфраструктура от 2023 г. насам. Компанията изцяло разчита на реални данни, когато иде реч за срока на годност на графичните процесори, казва изпълнителният директор Майкъл Интратор.
По думите му, чиповете Nvidia A100 на CoreWeave, които бяха обявени през 2020 г., са напълно резервирани. Партида чипове Nvidia H100 от 2022 г., станала достъпна наскоро поради изтекъл договор, е била незабавно резервирана на 95% от първоначалната цена. „Всички данни, които получавам, ми казват, че инфраструктурата запазва стойността си“, казва Интратор.
От друга страна, един от най-гласовитите скептици към търговията с изкуствен интелект е продавачът Майкъл Бъри. Тази седмица той предположи, че компании като Meta, Oracle, Microsoft, Google и Amazon „надценяват полезния живот на своите AI чипове и подценяват амортизацията“.
Бъри определя действителния полезен живот на сървърното оборудване на около две до три години и казва, че в резултат на това компаниите „завишават печалбите си“. Amazon и Microsoft отказаха коментар, а Meta, Google и Oracle замълчаха.
Има редица начини, по които AI чиповете биха могли да се обезценят за по-малко от шест години. Те могат да се износят и счупят или да остареят с пускането на по-нови графични процесори. И все пак биха могли да са доста полезни за изпълнение на определени натоварвания, но при не толкова благоприятна сметка.
Главният изпълнителен директор на Nvidia Дженсън Хуанг е намеквал за това. Когато Nvidia обяви нов чип Blackwell по-рано тази година, той се пошегува, че стойността на предшественика му, Hopper, ще се стопи.
„Когато Blackwell започне да се доставя на едро, не може да се отървеш от Hopper-ите“, каза Хуанг през март на конференцията на Nvidia за изкуствен интелект. „Има обстоятелства, при които Hopper е добро решение“, продължи той. „Не са много“.
Nvidia сега пуска нови AI чипове на годишна база, за разлика от двугодишната честота, която спазваше преди. Advanced Micro Devices (AMD), най-близкият ѝ конкурент по отношение на графичните процесори, последва примера.
Междувременно във февруарски доклад Amazon заяви, че е намалил полезния живот на подмножество от своите сървъри от шест години на пет години, защото вътрешно проучване е установило „ускорен темп на развитие на технологиите, особено в областта на изкуствения интелект и машинното обучение“.
Междувременно други хиперскейлъри удължават своите оценки за полезния живот на графичните процесори за по-новото сървърно оборудване. Така например, главният изпълнителен директор на Microsoft Сатя Надела заяви тази седмица, че компанията му се опитва да разпредели покупките на AI чипове и да не инвестира прекалено много в едно поколение процесори. Той добави, че най-големият конкурент за всеки нов AI чип на Nvidia е неговият предшественик.
В крайна сметка специалистите от света на финансово-счетоводното дело заключават, че амортизацията е финансова оценка от ръководството и че тенденциите в бързо развиваща се индустрия като технологиите и AI може да променят първоначалните прогнози.
