Еволюцията на изкуствения интелект породи ненаситен апетит за центрове за данни. Големите технологични компании строят неудържимо и изглежда, че човечеството е в етап на ранното изграждане на нова глобална инфраструктура. И все пак AI балонът може да се спука – и нищо чудно от това да спечели… Китай.
Големите компании за уеб-услуги и AI сключват сделки за милиарди долари – за строежи, за чипове, за електроцентрали. Въпреки нестихващите опасения относно спукването на AI балона, последните отчети за приходите показват, че водещите играчи в областта на изкуствения интелект удвояват инвестициите си.
IDC отбелязва, че глобалните разходи за инфраструктура с изкуствен интелект достигнаха рекордните 86 милиарда долара през третото тримесечие на 2025 г. Това значи крупни, продължаващи инвестиции, тъй като компаниите разширяват капацитета си за обучение и изводи. Тенденцията сигнализира за преминаване от ранни пилотни проекти към многогодишна фаза на растеж.
Според анализаторите, общите разходи за инфраструктура с изкуствен интелект се очаква да достигнат 334 милиарда долара през 2025 г. и да надхвърлят 902 милиарда долара до 2029 г., като годишният растеж ще остане над 30% до края на 2027 г., преди да се понижи до средата на 20% по-късно през прогнозния период.
Доклад на Dell’Oro Group очаква многогодишният цикъл на разширяване на AI да доведе до капиталови разходи за центрове за данни в световен мащаб в размер на 1,7 трилиона долара през 2030 г. Начело ще са така наречените хиперскейлъри, доставчици на „необлачни“ услуги и суверенни инициативи за AI.
„Петте най-големи хиперскейлъри са на път да похарчат между 600 и 700 милиарда долара капиталови разходи през 2026 г.“, казва основателят и анализатор на AvidThink Рой Чуа. „Това е с около 60% повече от рекордните нива през 2025 г. Всеки един от тях, с изключение на Oracle, вече е с над 100 милиарда долара капиталови разходи“.
По-важното, според Чуа, е, че всеки изпълнителен директор на хиперскейлър казва едно и също по време на обявяването на печалбите: компаниите са ограничени от предлагането, а не от търсенето.
Тим Лин, партньор в The Digital Infrastructure Collective, отбелязва, че настоящият бум в капиталовите разходи за AI се дължи на растежа на търсенето, наред със стратегически и конкурентни съображения.
„Големите американски хиперскейлъри не се конкурират само помежду си, но и с китайски технологични компании, които са точно по петите им или дори напред в някои отношения“, казва той.
Вместо да вещае намаление на капиталовите разходи за изкуствен интелект, Лин цитира прогноза, според която индустрията е в началото на етап на изграждане на инфраструктура от четири до шест години.
„Мащабът, архитектурата и случаите на употреба на тази бъдеща инфраструктура ще оформят динамиката и контурите на бъдещата глобална икономика“, коментира той.
Мат Уокър, главен анализатор в MTN Consulting, е смятал, че AI балонът ще се спука преди около две години. „Не знаех, че пазарът може да става все по-луд и по-луд“, казва Уокър.
„Вярвам, че един важен двигател е убеждението на големите технологични компании, че ще има само един или може би двама победители в тази надпревара за възможно най-бързо използване на изкуствения интелект“, допълва анализаторът.
Уокър не смята, че ще има край на увеличените капиталови разходи в близко бъдеще, но прогнозира, че „някои бизнес модели ще се сринат и някои компании ще изберат да пренасочат стратегиите си“. „Заместващият фактор тук е Китай. Има голям шанс Китай да спечели това“, заключава той.
